国泰君安发布研报称，根据新华社报道，住建部近日召开全国保障性住房建设工作现场会，再次强调加快推进保障房建设是党中央、国务院作出的重大决策部署。保障房建设是适应我国房地产供求关系发生重大变化的新形势推出的有力举措，有利于加快房地产发展新模式的构建，完善“保障+市场”的住房供应体系。从政策准备上看，历经多年的实践探索，目前国家层面的保障房政策体系已经齐备，等待各地因地制宜制定相关的配套政策。继续重视重组类标的和小盘价值。2024年的机会主要来自于资产质量优质的困境反转型公司，关注港股通变化，并继续推荐园区公司，龙头房企。

　　国泰君安主要观点如下：

　　接下来的工作重点在于“早开工、早竣工、早配售”，因此既要加快推进项目的落地，也要完善配套的轮候机制和项目滚动推进机制。住建部发文就保障房建设规划的发布进行了时间节点的明确，而此次会议，在规划的基础上，进一步指出要抓好落实，加快推动项目的开工建设，再次鼓足了动则必快、动则必成的信心决心。同时，保障房建设强调“以需定建”，因此各地一方面要加快建立轮候机制，摸清工薪收入群体的需求，另一方面要考虑后续项目的储备和谋划，形成“实施一批、储备一批、谋划一批”的项目滚动推进机制。

　　“样板引路”，以典型城市可复制可推广的经验结合各地实际情况不断探索实践，有效有力推动保障房建设。在2024年2月5日住建部召开的保障性住房建设工作现场会上，福州作为全国第一个开展配售型保障房建设的城市进行了经验介绍。根据中国建设报报道，在本次会议上，西安市作为典型城市，围绕“人、房、地、钱”四大关键要素展开分享，具体来说，在人的方面，要界定保障对象范围，明确保障对象需求；在房的方面，要确定房屋的建设标准、户型面积以及配售和管理模式；在地的方面，要挖掘存量土地资源，清理收回闲置土地，合理布局保障房地理位置；在钱的方面，要争取各类补助资金和信贷支持。

　　继续重视重组类标的和小盘价值。2024年的机会主要来自于资产质量优质的困境反转型公司，关注港股通变化，并继续推荐园区公司，龙头房企。

　　风险提示：市场需求加速下行。